夕刊6/27(金)｜SBI証券

来週の株式相場に向けて＝４万円台回復で最高値更新は視野に入ったのか

2025年06月27日17時44分

ざっくりまとめ

半導体関連株の上昇が日経平均株価を押し上げ

東京エレクトロンやソフトバンクグループなどの半導体関連株の上昇が、日経平均株価を大きく押し上げました。

６月は需給関係が良く、海外投資家の買い越しも継続

例年６月は東京市場の需給関係がよく、海外投資家の買い越しも続いています。

米利下げ観測とAI関連株人気が今後の鍵

米利下げ観測とAI関連株の人気の高まりが、今後の株価上昇の鍵を握ると予想されています。

半導体株の堅調さと良好な市場環境が日経平均株価を押し上げていますが、今後の経済指標や地政学的リスクにも注意が必要です。

※このまとめはGoogleのGemini（生成AI）により自動で作成されました。文章の正確性は保証されておらず、誤りが含まれる場合があります。

　２７日の日経平均株価は、前日比５６６円高の４万１５０円と大幅に４日続伸。前日の米株高を好感するなか、１月７日につけた年初来高値（４万８３円）を約５カ月半ぶりに更新した。

　中東情勢が緊張緩和に向かったほか、米半導体大手のエヌビディア＜NVDA＞が最高値を更新し、更にトランプ関税に対する警戒感が後退したことも東京市場の買い要因に働いた。米国ではＳ＆Ｐ５００種指数が最高値を視野に入れるなど上昇基調を強めるなか、「東京市場は出遅れ感が強い」（市場関係者）と指摘されてきた。長らく３万８５００円近辺を上値抵抗線としてきた日経平均株価が一気に上昇に転じた要因としては、やはり半導体関連株の上昇が大きい。この日も東京エレクトロン<8035.T>とソフトバンクグループ<9984.T>で日経平均株価を１６０円強押し上げている。

　例年、東京市場の６月は需給関係が良く、海外投資家も１２週連続で買い越しを記録している。一方、７月は上場投資信託（ＥＴＦ）の分配金捻出の売りも警戒されるほか、７月９日には米相互関税の上乗せ分の一時停止期限を迎える。上昇ピッチは速く今後に向けて警戒要因も多く、いったんは調整局面を見込む声も少なくない。

　ただ、日経平均株価は４万円を回復し年初来高値を更新したことで、次の節目は昨年１２月２７日の４万２８１円となる。ここを突破すれば昨年７月１１日につけた４万２２２４円の最高値が視野に入る。「日経平均株価の採用銘柄で構成される１株当たり利益は、一時低下したものの足もとで回復しており４万円の株価水準に割高感はない」（アナリスト）という。７月相場に向けての展開は「カギを握るのは半導体を含むＡＩ関連株。その人気が高まれば、夏相場に向け最高値更新も期待できる」（同）と前向きな見方も出ている。米テック株の上昇の背景にあるのが、米利下げ観測の浮上による金利低下だ。来週は３日の米６月雇用統計など重要経済指標の発表があり、その結果への注目度も高まりそうだ。

　上記以外の来週のスケジュールでは、海外では３０日に中国６月製造業ＰＭＩ、１日に米６月ＩＳＭ製造業景況指数、米５月ＪＯＬＴＳ求人件数、２日に米６月ＡＤＰ雇用統計、３日には米６月ＩＳＭ非製造業景況指数が発表される。４日は米国が独立記念日で休場となる。１日に酒類販売大手のコンステレーション・ブランズ＜STZ＞が決算発表を行う。

　国内では３０日は５月鉱工業生産、１日に６月日銀短観、１０年国債入札、２日に６月マネタリーベース、３日に３０年債入札、４日に５月家計調査が発表される。３０日にしまむら<8227.T>、高島屋<8233.T>、象印マホービン<7965.T>、１日にアークランズ<9842.T>、２日にダイセキ<9793.T>、３日にキユーピー<2809.T>、クスリのアオキホールディングス<3549.T>、４日に安川電機<6506.T>、ハイデイ日高<7611.T>が決算発表を行う。３０日にレント<372A.T>、リップス<373A.T>、４日にヒット<378A.T>が新規上場する。来週の日経平均株価の予想レンジは３万９５００～４万８００円前後。（岡里英幸）

出所：MINKABU PRESS

このニュースに関連する銘柄

東京エレクトロン 8035

27,515 +1135 (+4.3%) 6/27終値

ハイデイ日高 7611

3,325 +25 (+0.8%) 6/27終値

ソフトバンクグループ 9984

10,080 +250 (+2.5%) 6/27終値

しまむら 8227

10,030 +175 (+1.8%) 6/27終値

高島屋 8233

1,086 +11 (+1.0%) 6/27終値

象印マホービン 7965

1,355 +9 (+0.7%) 6/27終値

アークランズ 9842

1,766 +15 (+0.9%) 6/27終値

ダイセキ 9793

3,470 +15 (+0.4%) 6/27終値

キユーピー 2809

3,321 +35 (+1.1%) 6/27終値

クスリのアオキホールディングス 3549

3,586 +12 (+0.3%) 6/27終値

安川電機 6506

3,257 -23 (-0.7%) 6/27終値

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